《中国证券》****年第*期中刊载《****股权托管交易中心中小企业财务顾问服务案例》*文，工作组由中心董事长金国斌、市场发展部 马振廷 王瑛组成，内容如下:

文字如下：

****股权托管交易中心(以下简称****股交)是****区域性股权市场运营机构，经过多年探索实践，建立了较完善的业务制度，并致力于打造培养专业服务团队，扩大市场影响力。为进*步完善市场中介业务服务体系、提升服务质量，****年，****股交设立全资子公司****宁正资本管理服务有限公司(以下简称宁正资本)作为专业服务机构。宁正资本团队成员均取得证券、基金等从业资格，对股份制改造、股权架构设计、股权激励、债券发行等业务具有*定的经验。****年，****股交与宁正资本在企业财务管理、法律咨询、投后管理、***前辅导咨询等业务上开拓新思路、探索新模式，先后开展了***前辅导咨询、北交所上市顾问、企业投后管理、资产证券化咨询等服务。具体案例如下。

*、*公司***前辅导咨询服务项目

(*) 服务内容

*公司是****最早*批在全国股转系统挂牌的新*板企业。****年*月，****股交接受*公司委托担任***前辅导咨询业务专项财务顾问。****股交协助公司董秘承担上市准备工作，对企业进行上市前的预规范，为公司董监高人员提供专项***政策咨询与培训服务，包括***监管政策、市场分析、公司规范治理等事宜；与***中介服务机构建立沟通联系机制，参与公司与保荐机构及其他证券服务机构的沟通协调工作，解答并协助公司解决***进程中的具体问题；协助公司就内部控制实操中出现的问题进行分析诊断并完善内控执行流程。****股交提供的服务与保荐机构依据中国证监会、证券交易所相关规定开展的尽调、核查、辅导、推荐等标准化-外部投行工作形成互补，共助企业上市。

(*) 服务成效

*. 提升公司资本市场意识，强化董监高人员履职能力。****股交定期为公司董监高人员开展有关企业制度建设、内控体系建设、财务制度规范、挂牌上市规则及最新的上市审核规则方面的业务培训，提升公司董监高的规范治理能力。

*.关注同行业上市公司，提供行业研究报告。筛选同行业上市公司，对比发展情，从财务指标、再融资情况、公司治理、股权结构、上下游产业链等进行全方位梳理分析，提供研究报告并分析过往同行业公司上市审核过程中的重点关注问题，提前进行对比预判。

*.通过合规渠道“问诊”。公司招股说明书出具前，****股交通过证券交易所规定的合规渠道，与证券交易所专家进行沟通，解答公司关于资产完整性、关联交易、同业竞争等方面问题，为企业上市准备工作打好基础

*.关注公司上市相关的重点问题，提高成功率。招股说明书出具阶段，****股交协助公司与保荐机构进行沟通，针对上市前基础问题提出解决方案。材料报送后，根据上市审核情况及问询的重点问题，对公司高管进行培训。参照以往上市公司现场核查要点，为公司出具预核查方案并在申报资料提交后立即实施，分析可能被关注的重点问题，助力公司成功上市。

*、*公司上市辅导咨询服务项目

（*) 服务内容

*公司是工业和信息化部认定的****首批国家级重点专精特新“小巨人”企业。****年*月，****股交正式与*公司签订北交所上市顾问合作协议，为*公司提供上市中介机构选择、上市规则解读、上市核心规范要求、上市申请问询预判等多方面的专业顾问咨询服务，帮助*公司协调与地方监管部门和中介服务机构的沟通。

(*) 服务成效

*.帮助企业明确上市方向，规划具体路径****股交专业团队多次与*公司核心管理层开展交流，综合考量*公司既有优势，帮助企业厘清上市思路，抓住北交所设立及行业发展契机，做好在北交所上市的筹备工作。

*.分析中介机构保荐能力及执业质量，提供中介机构选择建议。筛选****-****年度保荐机构、会计师事务所、律师事务所综合排名各**强综合分析中介机构保荐能力、执业质量、擅长行业等多项指标，给予*公司北交所上市辅导中介机构选选建议，帮助公司确定上市前核心合作团队。

*.进行预沟通，先手做好准备。*公司进入新*板创新层后，****股交根据合规渠道，就公司财务合规性、实际控制人认定等方面的问题与交易所专家进行沟通。同时制作操作手册，供企业提前进行对标梳理，为正式提交北交所上市申请做好充分准备。

*关注重点问题，提高上市成功率。招股说明书报送后，根据公司实际情况及以往上市审核问询重点问题，****股交为公司出具上市审核问询问题预判报告，从财务方面、技术方面及公司治理方面梳理*项问题，提出核查答复具体建议。由于准备充分，*公司对北交所上市审核*轮问询意见均高效回复，最终通过北交所上市委审议并成功上市。

*、*集团出资企业投后管理项目

(*) 服务内容

在****回族自治区的大力支持下，****股交与*集团于****年*月成功签订股权托管综合金融服务暨投后管理服务协议。*集团委托****股交对**家参股、控股企业开展调研、分析及股权梳理工作，进行股权登记托管，实施“企业挂牌+股权托管”配套服务，为企业提供股权管理服务。同时根据已投企业所处发展阶段、发展规模等选择核心财务指标和业务指标，对企业经营情况进行监督和动态跟踪，进行预警监测及风险防范，在搭建退出渠道、实现股权流动等方面发挥了切实作用。

(*) 服务成效

*.完成企业股权托管，规范企业股权管理****股交组建专业团队开展企业尽调工作，对尽调结果进行梳理分析，制订《投后管理综合服务方案》，收集股权资料进行股权集中托管，通过电子化簿记系统代为置备企业股东名册，开立股权账户，提供日常变更、转让等登记服务，也为后续围绕企业股权规范管理方面的投后管理工作奠定基础。

*.完成投后管理手册，提升集团*体化管理能力。****股交根据相关管理办法及投后企业相关投资协议、公司章程等政策及文件要求，结合对*集团的**家出资企业为期近*年的实地调研走访重大事项核查及舆情监测情况，按照投后管理业务标准并结合*集团对出资企业的日常管理及投资特点，为*集团确定了《企业投后管理操作指引》。

*.开展年度专项培训，提升*集团经营管理能力。为落实投后管理专业培训计划，推动企业规范发展和经营能力提升，通过财务、法律等方面专题培训，提升*集团各岗位员工及各投后企业管理人员的专业技能和经营管理能力，助力*集团及各投后企业健康规范发展。

*、*公司新兴产业资产证券化咨询服务项目

(*)服务内容

****年*月，****股交通过公开招投标中标*公司新兴产业资产证券化发展研究咨询服务项目。****股交对*家公司开展资产证券化分析，进行现状评估、行业分析及对标分析，对企业定位及发展思路提出建议，为*公司下*步推进子公司国企混改和借力资本市场发展提供重要决策参考。

(*) 服务成效

*.梳理企业发展现状，提出企业存在的问题。****股交对*公司控股的*家子公司的历史沿革、公司治理结构、主营业务情况、财务体系建设等进行全面尽职调查，指出公司内部控制、公司治理、财务制度建设等方面存在的问题并提出改进措施，出具发展现状报告。

*.研究行业发展现状，分析行业未来发展趋势。****股交对*家公司所属行业及细分行业进行研究，评估行业发展趋势及未来发展前景，形成行业分析报告，提出公司发展模式及实施路径建议。

*.对标同业上市挂牌公司，提出发展建议。在发展现状总结及行业环境分析的基础上，分别对标同行业多家上市公司及新*板挂牌公司，对*家公司进行深入诊断，形成对标分析报告，瞄准差距提出改进方向和措施。

*.综合评估公司情况，提出证券化路径。****股交通过对*家公司为期*年的跟踪服务及问题整改明确指出*家公司上市的必要性和可行性，并规划了北交所上市路径及时间安排，有效推动*家公司在国企混改及资产证券化发展方面迈出重要*步。